新能源公交车政策落地，海上风电项目或有松绑我们看好新能源车、光伏、风电和电力设备。新能源公交政策落地，地补不取消，符合预期，4月动力电池装机量同比增44%。5月8日，国家能源局组织召开2019年风电建设管理办法征求意见座谈会，海上风电或略有松绑。我们认为行业抢装的可能性较高，看好全年持续抢装，预计全年吊装数据将超过30GW，行业高景气度或将延续至2021年。

子行业观点新能源车-增持：新能源公交政策符合预期，4月电池装机量同比大增。光伏-增持：产业链价格趋稳回升，仍有630抢装预期。风电-增持：海上风电或略有松绑，并网抢装逻辑持续验证。

电力设备-增持：泛在试点积极推进，冀北电力多项工程落地。重点公司及动态星源材质：湿法隔膜放量，海外客户有望占比提升。欣旺达：国内消费电池模组龙头，动力电池有望突破。晶盛机电：国内晶体设备龙头，持续受益单晶替代。风险提示：新能源车产销量增长低于预期，产业链盈利增长低于预期；光伏装机增速低于预期，行业竞争激烈程度超过预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。